삼성카드 투자 아이디어 : 배당주로 Not Bad...?

작성일: 2021.05.30

※주의※

투자 아이디어의 경우 제가 정말 관심있거나 직접 투자하는 종목 위주로 글을 작성합니다

기계적인 차트 분석이나 제무제표 분석글은 자제하고

핵심 투자 포인트 위주로 작성하려고 합니다.

하지만 뇌피셜 가득한 주린이의 의견도 많습니다.

무작정 따라 투자하는걸 절대 추천드리지 않습니다

(본인한테 최적화된 투자를 하시길 바랍니다!)

 

 

삼성카드 투자 아이디어를 공유하기 앞서서

이전에 작성한 배당주 투자 아이디어와 겹치는 부분들이 있다.

궁금한 사람들은 확인해보자!

richsyg.tistory.com/4

[주식] 배당주 투자 아이디어

 

 

 

삼성카드는 무슨 회사일까?

여신 금융업을 하고 있는 (주로 카드 사업) 주식회사다.

 

매출, 영업이익  / 자료 출처 - 토스앱

 

매출액, 영업이익만 보면 성장하는 기업은 아니다.

(미국의 Master카드, Visa카드와 다르다)

다만 2019년 이후 떨어지는 매출액과 영업이익이 턴어라운드 하기 시작했고

코로나 사태 이후 폭발할 수 있는 소비 가능성 때문에 올해 꽤 높은 영업이익을 달성할 확률이 존재한다.

(사람들이 소비를 많이 하면 신용카드를 안쓸수가 없지 않을까...?)

 

1분기 실적은 어닝서프라즈로 지난해 1분기보다 +23% 늘었으며 올해 예상 영업이익은 6215억이다.

현재 가격 기준,  올해 예상되는 순이익으로 계산했을때 배당률은 6%다. (상당히 고배당에 속한다)

 

최근에는 MSCI 지수에 편출 되면서 단기적으로 주가가 크게 떨어졌으며

공매도도 한때 거래량의 50%에 달할 만큼 주가의 단기적인 악재가 지나쳤다고 판단하고 있다.

(오히려 기회로 판단해서 매수 하였다.)

 

삼성카드 주가 추이(2021.05.30 까지)

 

최근 10년간 차트만 봤을때 정말 재미없는 주가의 흐림이다.

3만원 중반대에서 주로 주가가 머물렀으며 중간에 5만대초반까지 오른적은 있다.

 

다만 현재 가격(33,000원)을 보았을때 배당률도 꽤 높고(5~6%)

단기적으로는 코로나 이후 소비심리가 살아남으면서 꽤 준수한 실적을 낼것으로 생각이 된다.

또 저평가영역에 있다보니 중장기 관점에서 적당한 시세차익(20%~30%)도 얻을 수 있을 것 같다.

 

현재 같이 모든 주식이 많이 오른상태에서 가격부담도 적고 배당금만 받겠다는 마인드로 투자한다면 편안하게 투자할만 종목으로 생각하고 있다.

 

정리를 하자면 다음과 같다

 

삼성카드 투자 부정 포인트

• 매출액은 지난 7~8년간 정체된 상태이며 성장성이 크게 없음 -> 투자매력이 높지 않음, 높은 시세차익은 힘들어 보임

• 카드사태 이후 상장된 카드사가 없어서 동일업종비교하기가 애매함 (현재 단독으로 상장된 유일한 카드사)

• 특별히 주주친화적인 정책이나 사업을 하는것 같지는 않음

 

삼성카드 투자 긍정 포인트

• 2019년 이후 영업이익은 꾸준히 우상향하고 있음

• 코로나 이후 소비심리가 살아난다면 매출개선에 큰 도움이 될것으로 예상

• 높은 배당률 (5~6%대)

• MSCI 지수 편출에 의한 단기적인 악재로 인해 억지로(?) 가격이 떨어짐 (할인찬스...?)

• 저평가 영역 (PER 9, PBR 0.5)에 있다보니 가격부담이 없음

 

 

2021.05.30 현재 1,850만원 정도 투자한 상태다.

 

큰 시세차익은 바라지 않지만 꾸준한 배당주로서 오랫동안 계좌에 남아 있었으면 한다...

 

 

2021.10.29

전량매도. 

한국주식 비중 축소 및 삼성카드의 경우 주주환원책이 아예 없다고 판단.